الهيئات الرقابية في أسواق المال العالمية والعربية

تشير الأسواق المالية إلى أي سوق يتم فيه تداول الأوراق المالية بما في ذلك سوق الأوراق المالية، وسوق السندات، وسوق الفوركس، وغيرها، وتسهّل هذه الأسواق على المشترين، والبائعين تداول ممتلكاتهم المالية، ولكن السؤال الذي لا بد من طرحه هو ما هي أفضل هيئات رقابية في أسواق المال العالمية والعربية التي تضمن للمتداولين تداول موثوق هذا ما سنتعرف عليه في الأسطر التالية فتابع معنا:

ما هي الأسواق المالية؟

تعرف الأسواق المالية بأنها نوع من الأسواق التي توفر وسيلة لبيع وشراء الأصول مثل الأسهم، والسندات، والعملات الأجنبية، وغالبًا ما يتم تسميتها بأسماء متعددة مثل "وول ستريت" و"سوق رأس المال" ولكن جميع تلك الأسماء تدل على الشيء نفسه.

ببساطة يمكن للمستثمرين والشركات التوجه للأسواق المالية بهدف تطوير الملف الاستثماري، ومصادر الدخل ولتكون الأمور أكثر وضوحًا، تخيل بنك يحتفظ فيه العملاء بأموالهم ضمن حساب توفير، إذ يمكن للبنك استخدام أموالهم لإقراض أفراد، ومؤسسات أخرى مع فرض رسوم فائدة، و المودعون يكسبون، ويرون أموالهم تزداد من خلال الفائدة المدفوعة لهم حيث يعمل البنك كسوق مالي يستفيد منه كل من المودعين والمقرضين. 

أنواع الأسواق المالية

 هناك عدة أنواع من الأسواق المالية التي تختلف عن بعضها البعض بنوع الأشياء المتداولة وهي تتمثل فيما يلي:

سوق الأسهم

تعد أسواق الأسهم هي أكثر الأسواق المالية انتشارًا، وهي الأماكن التي تطرح فيها الشركات أسهمها ليتم شراؤها وبيعها من قبل التجار والمستثمرين، وتستخدم الشركات أسواق الأسهم لزيادة رأس المال لديها من خلال طرح عام أولي، حيث يتم تداول الأسهم فيما بعد بين مختلف المشترين، والبائعين فيما يعرف بالسوق الثانوية.

يمكن تداول الاسهم في الكويت والدول العربية عبر البورصات المدرجة مثل بورصة نيويورك، وناسداك حيث تتم معظم عمليات تداول الأسهم عبر البورصات المنظمة التي تلعب دورًا مهمًا في الاقتصاد كونها مقياس للصحة العامة للاقتصاد.

أسواق السندات

السندات هي أوراق مالية يقترض فيها المستثمر الأموال لفترة محددة بسعر فائدة محدد مسبقًا، إذ يعد السند اتفاقًا بين المُقرض، والمقترض يحتوي على تفاصيل القرض و مدفوعاته، ويتم إصدار السندات من قبل الشركات والجهات الحكومية ذات السيادة لتمويل المشاريع والعمليات، ويطلق على سوق السندات أيضًا اسم سوق الدين، أو الائتمان، أو سوق الدخل الثابت.

أسواق المال

عادةً ما تتداول أسواق المال منتجات ذات آجال استحقاق قصير الأجل (أقل من عام واحد) وتتميز بدرجة عالية من الأمان وعائد منخفض نسبيًا، وعلى مستوى البيع بالجملة تتضمن أسواق المال صفقات كبيرة الحجم بين المؤسسات والتجار، وعلى مستوى التجزئة تتضمن تداول المال من قبل المستثمرين الأفراد، وحسابات سوق المال المفتوحة من قبل عملاء البنوك، ويمكن للأفراد الاستثمار في أسواق المال عبر شراء شهادات إيداع قصيرة الأجل.

سوق الفوركس

يعرف بأنه سوق صرف العملات الأجنبية وهو السوق الذي يساعد المشاركين على الشراء، والبيع، والمضاربة على أسعار الصرف بين أزواج العملات، و سوق الفوركس هو من أكبر الأسواق في العالم، حيث يتعامل هذا السوق مع أكثر من 7.5 تريليون دولار اليومية.

سوق السلع

هو المكان الذي يشتري ويبيع فيه التجار والمستثمرون الموارد الطبيعية، أو السلع مثل النفط، والذرة، واللحوم، والذهب، حيث يتم إنشاء سوق محدد لمثل هذه الموارد لأن سعرها لا يمكن التنبؤ به، وهناك سوق للعقود الآجلة للسلع يتم فيها تحديد سعر العناصر التي سيتم تسليمها في وقت مستقبلي محدد.

سوق المشتقات

يعرف بأنه السوق المالي الذي يتداول الأوراق المالية المستمدة لقيمتها من عدد من الأصول الأساسية المحدودة، ولكن مما يجب أن تعرفه بأن المشتقات ليست مادية ولكنها عبارة عن عقود بين الطرفين، وقد تكون عبارة عن سندات، أو أسهم، أو عملات..إلخ، وتحدد قيمة عقود المشتقات من سعر السوق للبند الأساسي، ويشمل سوق المشتقات العقود الآجلة، والمقايضات، وما إلى ذلك.

تعرف على بعض الهيئات الرقابية العالمية على الأسواق المالية

تلعب الهيئات الرقابية في أسواق المال العالمية والعربية أدوارًا أساسية تتمثل فيما يلي:

•  تمنح الهيئات الرقابية الشركات التراخيص اللازمة لبدء عملها بعد التأكد من جديتها في التعامل والتزامها بكل ما يرتبط بالتداول.

•  تُعين مفتشين مسؤولين عن متابعة جميع الأعمال التي تخص الشركة والتأكد من التزامها بالقوانين.

• تمتلك الهيئات الرقابية صلاحيات سحب تراخيص الشركات التي لا تُطبق القوانين.

ما هي أفضل هيئات رقابية في أسواق المال العالمية؟

إذا كنت تريد الدخول في أسواق المال أو تريد الاستثمار في العملات الأجنبية يجب أن تتعرف على هيئات الرقابية على أسواق المال العالمية والعربية على حد سواء وذلك كي تبقى في مأمن و تستثمر أموالك في شركات التداول بموثوقية عالية.

الوكالات الدولية

لا توجد سلطة إشرافية حقيقية على المستوى الدولي لكن السلطات الوطنية تجتمع، وتتحاور مع بعضها البعض في المنظمات التي غالبًا ما تكون منشوراتها ذات أهمية كبيرة ولها تأثير حقيقي على القرارات المتخذة على المستوى المحلي.

بنك التسويات الدولية

يعمل بنك التسويات الدولية الذي يقع مقره في بازل، سويسرا بمثابة البنك المركزي للبنوك المركزية، ويقدم مجموعة من الخدمات المصممة لمساعدتهم على إدارة العملات الأجنبية واحتياطيات الذهب، وبالإضافة إلى ذلك ينسق بنك التسويات الدولية ويستضيف العديد من اللجان لتعزيز الاستقرار المالي الدولي، ويجب العلم بأن بنك التسويات الدولية لا يصدر قرارات قابلة للتنفيذ قانونيًا لكن المناقشات الجماعية التي تجري تحت مظلته تعطي لمقترحاته وزنًا كبيرًا.

المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية

تضم المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية جميع هيئات السوق في جميع أنحاء العالم، ويتم تمثيل الولايات المتحدة من قبل SEC (هيئة الأوراق المالية والبورصات) والمملكة المتحدة من قبل هيئة الخدمات المالية FSA، وفرنسا من قبل هيئة AMF، وتشجع المنظمة التعاون بين هيئات السوق بمجال أنشطة المراقبة، والتفكير المشترك في تشغيل الأسواق المالية وتنظيمها.

البنك المركزي الأوروبي ونظام اليورو

يشكل البنك المركزي الأوروبي نظام اليورو بالتعاون مع البنوك المركزية في كل دولة من دول منطقة اليورو، كما أنه يشكل مع البنوك المركزية في الدول الأعضاء بالاتحاد الأوروبي ما يسمى بالنظام الأوروبي للبنوك المركزية.

والهدف الرئيسي من نظام اليورو وفق معاهدة ماستريخت هو الحفاظ على استقرار الأسعار، كما يحدد المجلس الحاكم لمحافظي البنوك المركزية في نظام اليورو بشكل جماعي السياسة النقدية، والتي يتم تنفيذها من قبل كل بنك مركزي، ويسن البنك المركزي الأوروبي اللوائح التنفيذية بعمل السوق المصرفي والنقدي في منطقة اليورو.

لجنة منظمة الأوراق المالية الأوروبية

تجمع لجنة منظمي الأوراق المالية الأوروبية سلطات السوق في الدول الأعضاء ال25 والأعضاء المستقبليين في الاتحاد الأوروبي، وتعمل اللجنة على تحسين التنسيق بين السلطات التنظيمية المحلية، وتقدم المشورة للمفوضية الأوروبية لوضع القواعد في مجال البورصات، ويراقب تطبيق اللوائح التنفيذية في جميع أنحاء المنطقة الأوروبية.

الجهات الرقابية في فرنسا

يضمن بنك فرنسا الذي يعد عضو في نظام اليورو تنفيذ السياسة النقدية المشتركة التي حددها مجلس محافظي البنوك المركزية في منطقة اليورو، بعبارات أكثر وضوحًا قد تشارك المؤسسات الائتمانية التي ترغب في الحصول على تمويل من البنك المركزي في المناقصات التي تُعقد أسبوعيًا وفقًا للشروط التي يحددها نظام اليورو، ويجمع بنك فرنسا المعلومات الإحصائية اللازمة لتعريف السياسة النقدية، وينظم إصدار سندات الدولية الفرنسية نيابة عن الخزانة الفرنسية، ويعد بنك فرنسا مسؤول عن إصدار العملات، ويدير احتياطات النقد الأجنبي لفرنسا، ويحدد ميزان المدفوعات نيابةً عن الدولة.

والأهم من ذلك يراقب وينظم بنك فرنسا السوق المصرفية، ويتم تنفيذ هذه المهمة من خلال اللجان المختلفة العاملة تحت رعايتها وهي لجنة التنظيم المصرفي والمالي، ولجنة مؤسسات الائتمان، وشركات الاستثمار، واللجنة المصرفية، والمجلس الوطني للائتمان والأوراق المالية، واللجنة الاستشارية.

السلطات التنظيمية في الولايات المتحدة

مجلس الاحتياطي الفيدرالي

في الولايات المتحدة الأمريكية يشرف الاحتياطي الفيدرالي على البنوك الاحتياطية الفيدرالية التي يبلغ عددها 12 بنك، والتي تحتفظ بالاحتياطيات الإلزامية للبنوك، ويتم تعيين توجيهات مجلس الاحتياطي الفيدرالي من قبل الرئيس، ويوافق عليها مجلس الشيوخ، وينفذ بنك الاحتياطي الفيدرالي السياسة النقدية، ويشرف على النظام المصرفي، ويحافظ على استقرار النظام المالي، ويقدم عددًا من الخدمات بما في ذلك إدارة نظام تحويل الأموال. 

لجنة الأوراق المالية والبورصات

لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) شفافية الأسواق المالية، وتراقب نشاط الجهات الفاعلة في السوق، وتعاقب على مخالفة اللوائح التنفيذية.

السلطات التنظيمية في المملكة المتحدة

في المملكة المتحدة يضمن بنك إنجلترا سلامة واستقرار العملة، واستقرار النظام المالي، وكفاءة الخدمات المالية، وتمنح هيئة الخدمات المالية (FSA) الوصول إلى الأسواق المالية، وتنظمها وتحمي المستثمرين النهائيين.

الهيئات رقابية في أسواق المال العربية

أما بالنسبة للهيئات الرقابية العربية لسوق المال المذكورة أدناه، فهي تمنح الشركات والمؤسسات التراخيص اللازمة لمزاولة

العمل على حسب أفضل مقاييس ومعايير المعترف بها اليوم ، فهي تتمثل فيما يلي:

هيئة السوق المالي في المملكة العربية السعودية

تتولى هيئة السوق المالية في المملكة العربية السعودية الإشراف على تنظيم السوق المالية، وإصدار اللوائح التنفيذية والقواعد والتعليمات اللازمة لتطبيق أحكام نظام السوق المالية من أجل توفير المناخ المناسب للاستثمار الآمن في السوق، وزيادة الثقة به، والتأكد من شفافية الشركات المساهمة المدرجة في السوق، وحماية المستثمرين والمتداولين من المخاطر حيث تشمل صلاحيات الهيئة ما يلي:

• تنمية وتطوير أساليب تداول الأسواق المالية.

•  حماية المستثمرين والمتداولين من المخاطر و الممارسات الغير القانونية.

•  تعمل بهدف تحقيق العدل، والشفافية في معاملات الأسواق المالية.

•  الحد من المخاطر المرتبطة بمعاملات الأسواق المالية عبر تطوير الضوابط اللازمة.

•   مراقبة وتنظيم وتطوير إصدار وتداول الأوراق المالية.

• تراقب هيئة السوق المالية وتنظم أنشطة الجهات الخاضعة لاشرافها.

• تنظم وتراقب المعلومات المرتبطة بالأوراق المالية والجهات المصدرة لها.

الهيئات الرقابية المالية في الإمارات العربية المتحدة

هيئة السوق المالية في الإمارات

تتولى هيئة السوق المالية في الإمارات العربية المتحدة مسؤولية الاستثمار والتداول في شركات الوساطة المرخصة، وتتمثل رؤيتها في إنشاء بيئة استثمارية مستدامة في السوق المالي، وتحمل رسالة حماية حقوق المستثمرين وتوفير بيئة جاذبة لهم، وبالإضافة إلى ذلك تتولى مهام عديدة تتمثل فيما يلي:

• مكافحة الشركات المخالفة لقوانين الهيئة وأنظمتها.

• طلب إضافة نشاط مالي على الرخصة.

•  إلغاء ترخيص نشاط مالي مخالف.

•  تجديد ترخيص نشاط مالي.

•  إلغاء تسجيل الموافق الصادر عن الأسواق المالية للأعضاء.

•  تجديد تسجيل الموافق الصادرة عن الأسواق المالية للأعضاء.

•   إلغاء تسجيل شركة مساهمة.

البنك المركزي الإماراتي

يعد المصرف المركزي هو السلطة الرقابية والإشرافية على قطاعي البنوك، والتأمين في الإمارات العربية المتحدة، وهو يعمل على تعزيز الاستقرار المالي، والنقدي، وتحقيق المرونة والفعالية في النظام المالي، وبالإضافة إلى ذلك يحمي المصرف المركزي الإماراتي المستهلكين عبر إشرافه الفعال الداعم لنمو الاقتصاد الوطني للإمارات ولشعبها، وتشمل المسؤوليات التي يتولاها البنك ما يلي:

• وضع السياسة النقدية وتنفيذها بما يتماشى مع الصالح الوطني.

• إصدار العملة الوطنية.

• ترخيص الأنشطة المالية وتنظيم عملها، ووضع الأحكام والقوانين الخاصة بها.

• مراقبة الوضع الائتماني في الدولة، والمساهمة في تحقيق نمو متوازن للاقتصاد الوطني.

• الاحتفاظ في جميع الأوقات باحتياطيات كافية من العملات الأجنبية بهدف تغطية القاعدة النقدية.

• تنظيم وتطوير البنية التحتية المالية في الدولة، بما فيها أنظمة الدفع الإلكتروني، والعملات الرقمية.

سلطة دبي للخدمات المالية

تعد سلطة دبي للخدمات المالية هي المنظم المستقل للخدمات المالية التي تتم ممارستها في مركز دبي المالي العالمي وكل ما يرتبط بها، وتشمل صلاحياتها إدارة الأصول، والعمليات المصرفية والائتمانية، وصناديق الاستثمار الجماعية، والأسواق المالية، والتمويل، والتجارة بالسلع المستقبلية. 

مركز دبي المالي العالمي

يهدف مركز دبي المالي العالمي إلى تعزيز مكانة دبي كونها مركز مالي عالمي رائد، ويسعى إلى تنمية اقتصاد الإمارة، وهو يضم أكثر من 800 شركة بما فيها 18 مصرف من أكبر 25 مصرف في العالم، بالإضافة إلى شركات إدارة الأصول، وشركات التأمين، وشركات استشارات مالية، وقانونية.

سوق أبوظبي العالمي

يهدف سوق أبوظبي العالمي منذ تأسيسه في عام 2000 إلى إتاحة المجال لاستثمار الأموال والمدخرات في الأسواق المالية، وبالإضافة إلى ذلك يساعد السوق إلى نشر الوعي الاستثماري، والمساهمة في تحقيق الاستقرار الاقتصادي والمالي.

بورصة الكويت

تتولى بورصة الكويت مسؤولية إدارة عمليات سوق الأوراق المالية في الكويت، وتسهم في دفع مسيرة النمو والابتكار في أسواق الأوراق المالية، مع تقديمها الدعم لهيئة أسواق المال والجهات المصدرة، والمستثمرين وجميع الأطراف الأخرى المعنية، ومنذ تأسيسها في عام 2014 لعبة بورصة الكويت دورًا قويًا في تطوير الأسواق المالية في الكويت، وتنويع الاقتصاد الوطني بما يتوافق مع أهداف رؤية كويت الجديدة.

تتمثل مهمة بورصة الكويت في تشغيل منصة للتداول المالي تمتع بالعدالة، والنزاهة، والشفافية، وتسعى لتكون قادرة على تقديم خدماتها المرتبطة بكافة الأصول الاستثمارية على اختلاف أنواعها بكفاءة عالية، مع إيلائها التركيز على مصلحة العملاء عبر تقديمها جميع الخدمات بتميز لا نظير له.

هيئة الأوراق المالية الأردنية

تنظم هيئة الأوراق المالية الأردنية وتراقب سوق المال الأردني، وأسواق تداول الأوراق المالية والتعامل بها، مع توليها مهام منح الترخيص والاعتماد في أسواق المال، حيث تهدف الهيئة إلى حماية المستثمرين في الأوراق المالية، وحماية سوق رأس المال من المخاطر التي قد تواجهه.

ومنذ تأسيس الهيئة وهي تعمل على وضع الأنظمة والتشريعات المرتبطة بأسواق المال وتطورها بهدف رفع درجات الأمان في السوق، وفي سبيل ذلك أصدرت تعليمات لتنظيم إفصاح الشركات المدرجة في بورصة عمان عن المعلومات التي تساعد المستثمرين على اتخاذ القرارات الاستثمارية، وتتابع الهيئة التزام الجهات الخاضعة تحت إشرافها عبر قانون الأسواق المالية وأنظمته، وتعليماته، مع اتخاذ الإجراءات القانونية بحق كل مخالف بهدف تعزيز سلامة التعامل في سوق الأوراق المالية. 

اختار شركة وساطة موثوقة ومضمونة

بعد التعرف على الهيئات الرقابية في أسواق المال العالمية والعربية، لابد من أن تكون هناك طريقة للتحقق من شركة الوساطة المرخصة كي تتمكن من الاستثمار والتداول بشكل مضمون و آمن، ففي البداية يجب أن تبحث عن أفضل الشركات المرخصة للتعامل معها في البلد الذي تتواجد به، أو خارجه، ولكن يتطلب ذلك إجراء بحث  بسيط للتأكد من أن الشركة مرخصة و مضمونة من قبل الهيئات الرقابية المالية حسب الخطوات التالية:

وثائق الشركة من خلال الموقع الرسمي التابع لها

غالبًا ما تضع الشركات الموثوق بها الوثائق، والتراخيص الخاصة بها التي تدل على موثوقيتها على موقعها الرسمي الإلكتروني، لهذا يفضل أن تدخل الموقع الرسمي للشركة ثم الاطلاع على كل ما يتعلق بالتراخيص، ونوع الهيئات التي وضعت التراخيص لها، بحيث أنه يتوجب على كل شركة مرخصة أن تضع المعلومات الرسمية الخاصة بها على موقعها الإلكتروني كي يتمكن المتداولين والمستثمرين الجدد من الشعور بالطمأنينة عند التعامل معها.

 التواصل مع خدمة عملاء الشركة

الطريقة الثانية للتأكد من تراخيص شركات الوساطة هي خدمة العملاء التي من خلالها ستتمكن من التعرف على تراخيص الشركات عبر التواصل معهم وطلب الرخص، والاطلاع على طرق الاستثمار والتداول المضمونة التي توفرها الشركة لك، وعند الحصول على إجابة واقعية ومقنعة سيصبح بإمكانك الوثوق في تلك الشركة، والتعامل معها.

مواقع الهيئات الرقابية المالية

عبر الدخول إلى الموقع لالهيئات الرقابية المالية في بلدك أو البلد التي تتواجد بها الشركة  التي تنوي التعامل معها ستتمكن من التعرف على إذا كانت مرخصة و مضمونة، حيث توفر أغلب الهيئات الرقابية المالية قسم خاص في موقعها الإلكتروني يتيح لك التأكد من تراخيص الشركات.