ما هي الأسواق المالية؟

إذا سألتك الآن عن تعريف السوق في حيك الذي يتضمن محال تجارية تبيع أنواع مختلفة من السلع والمنتجات وتراه يعج بالنشاط فربما تقول أنه مكان يجتمع فيه كل من البائعين والمشترين لشراء البضائع وبيعها، وهذا أشبه ما يكون بالأسواق المالية التي سنعرّفها بالتفصيل ونتحدث عن أنواعها وفوائدها.

ما هي الأسواق المالية؟

تشبه الأسواق المالية كثيرًا الأسواق الحقيقية التي نذهب إليها لشراء حاجياتنا، فهي عبارة عن مساحات افتراضية، أو مادية مخصصة لشراء وبيع أنواع مختلفة من المنتجات (الأصول المالية) التي يمكن أن تكون أي شيء مثل الأسهم، والسندات، والعملات، والسلع.

إذًا يشير مصطلح الأسواق المالية إلى تلك الأسواق التي يتم فيها شراء وبيع الأصول المالية التي تشمل كل من الأسهم، والسندات، وبشكل عام تشمل الأسواق المالية العديد من الأسواق الصغيرة مثل سوق السندات، وسوق السلع، وسوق الفوركس، وسوق المشتقات.

ويشار إلى الأسواق المالية في بعض الأحيان باسم "أسواق رأس المال" ولكن مهما كان الاسم يبقى التعريف نفسه فالأسواق المالية تبقى عبارة عن مساحات مخصصة يتم فيها تداول الأصول المالية. 

يتم تنظيم الأسواق المالية من قبل الهيئات الرقابية، لكن يبقى البعض منها غير منظم، كما أن أسعار الأصول المالية المتداولة في الأسواق المالية تستمر في التقلب أيضًا بناءً على عدة عوامل، إذ يستطيع المتداولون، والمستثمرون الاستفادة من تقلبات الأسعار لكسب عوائد على أموالهم المستثمرة.

تاريخ الأسواق المالية

إذا توجهت إلى أسواق عطلة نهاية الأسبوع أو كما تسمى (البازار) ستجد مجموعة من البائعين كلهم ينادون لجذب العملاء، ويصرخون بأعلى صوتهم على أسعار سلعهم، إذ كانت هذه في الطريقة التي يشتري فيها الناس الأشياء ويبيعونها منذ زمنٍ طويلٍ.

لكن الآن لدينا محلات السوبر ماركت المكيفة، ومراكز التسوق المتطورة لشراء البضائع منها، ناهيك عن مئات الآلاف من المتاجر عبر الإنترنت التي ظهرت في السنوات الأخيرة.

تمامًا مثل تطور الأسواق الذي شهدناه، فقد تغيرت الأسواق المالية على مر السنين، فقبل بضعة عقود كانت الأسواق المالية عبارة عن مساحات مادية يلتقي فيها المشترون والبائعون لتنفيذ معاملة مالية، وكان هذا النظام التداولي معروف باسم الصرخة المفتوحة (اهي طريقة تداول مستخدمة في العقود الآجلة وأسواق الأوراق المالية يستخدم عبرها المتداولون الإشارات اللفظية وغير اللفظية للتواصل).

لكن مع التطور التكنولوجي، أصبحت هذه الأسواق إلكترونية بالكامل، لذلك يستطيع المشترون، والبائعون إجراء المعاملات المالية من أي مكان حول العالم، وذلك كله بفضل قوة الإنترنت، ورغم ذلك مازال هناك عدد قليل من الأسواق المالية التي يتم فيها تداول الأصول المالية بنظام الصرخة المفتوحة التقليدية.

والخبر السار أنه منذ استحواذ التكنولوجيا على الأسواق المالية ارتفعت شعبيتها كثيرًا، وتتم الآن ملايين الصفقات كل ثانية في الأسواق المالية، وهذا يولد أعمالًا تصل قيمتها إلى تريليونات الدولارات في كل يومٍ.

أنواع الأسواق المالية

هناك العديد من الأسواق المالية لكل بلد سوق واحد على الأقل على الرغم من اختلاف أحجامها فبعضها صغير، والبعض الآخر مشهور دوليًا مثل بورصة نيويورك التي تتداول تريليونات الدولارات يوميًا، وفيما يلي بعض أنواع الأسواق المالية:

سوق الأسهم

يتداول سوق الأسهم في أسهم الشركات العامة، ويأتي كل سهم بسعر، ويكسب المتداول المال من الأسهم ذات الأداء الجيد في السوق، ومن السهل شراء الأسهم لكن التحدي الأكبر هو اختيار الأسهم التي يُحتمل أن توفر للمستثمر مربحًا، ويحصل المستثمر على الربح عندما يشتري الأسهم بسعر رخيص ثم يبيعها بسعر أعلى مما اشتراه به، وهناك العديد من المؤشرات التي يمكن للمستثمرين الاستفادة منها لمراقبة أداء سوق الأسهم مثل مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) وS&P 500.

سوق السندات

يوفر سوق السندات فرصًا للحكومات والشركات لتأمين الأموال لتمويل المشاريع، أو لاستثمارها، وفي سوق السندات يشتري المستثمرون السندات من شركة، وتعيد الشركة مبلغ السندات خلال فترة متفق عليها.

سوق السلع

يُعرف سوق السلع بأنه المكان الذي يشتري، ويبيع فيه التجار والمستثمرون السلع، والموارد الطبيعية مثل الذرة، والنفط، واللحوم، والذهب، حيث يتم إنشاء سوق محدد لمثل هذه الموارد لأن سعرها لا يمكن التنبؤ به، كما أنه هناك سوق العقود الآجلة للسلع التي تحدد فيها أسعار السلع التي سيتم تسليمها في وقتٍ مستقبلي محدد، وإغلاق الصفقة في نفس اللحظة.

سوق المشتقات

يتضمن مثل هذا السوق المشتقات، أو العقود التي تعتمد قيمتها على القيمة السوقية للأصول نفسها التي يتم تداولها، والعقود الآجلة المذكورة أعلاه في سوق السلع هي مثال على المشتقات، والهدف من هذا السوق هو تقليل مخاطر التغيرات على الأسعار.

فوائد الأسواق المالية

بعد أن عرفت ما هو المقصود بالأسواق المالية وأنواعها لنتعرف الآن على فوائد الأسواق المالية ووظائفها، فمما يجب معرفته أن وظائف الأسواق المالية لا تقتصر فقط على كونها مجرد مساحات تداول للبائعين والمشترين، بل لها وظائف أخرى توضح مدى أهميتها وفوائدها العديدة والتي تتمثل فيما يلي.

تساعد على تنمية الأموال

عندما تدّخر جزء من دخلك فإن هذا المال المدخر سيبقى على وضعه (خامل لا يزيد ولا ينقص) إلى أن تقرر استخدامه لأمرٍ ما، لكن بفضل الأسواق المالية ستتمكن من الاستفادة من مدخراتك عبر استثمارها وبالتالي تساعد الأسواق المالية على ربط الأفراد الذين يمتلكون رأس المال المذكور مع الشركات التي تحتاجه.

وهذا يساعدك على استثمار أموالك الخاملة في الشركات والاستفادة من أرباحها بدلًا من تركها على حالها، ومما يجب معرفته أيضًا أنه لا يوجد اقتصاد بلد ناجح إلا إذا كان هناك تداول جيد للأموال.

تساهم في تحديد سعر الأصول

تعتمد أسعار الأصول على العرض والطلب، فعندما يكون الطلب أكبر من العرض يرتفع سعر البضائع، وعندما يكون العكس ينخفض السعر، هذه هي الطريقة التي يحدد بها العرض والطلب أسعار السلع والخدمات، وهذا المبدأ ذاته ينطبق على الأسواق المالية.

ومن الواضح أن العرض والطلب يقودان الأنظمة الاقتصادية بثبات، فلا يمكن أن يوجد اقتصاد متوازن بدون طلب، أو عرض، وبما أن الأسواق المالية مدعومة بالكامل بهاتين القوتين، فهذا يساعد في تحديد سعر الأصول المالية التي يتم تداولها، وبدون هذه الأسواق ستكون أسعار الأصول غير منظمة ويستحيل تحديدها بعدل.

تضمن سيولة الأصول

تعرف السيولة بأنها مقياس يحدد إمكانية شراء أو بيع الأصل وتحويله إلى نقد بسرعة، ولتكون الأمور أكثر وضوح لا بد من مثال مقارنة يشرح ذلك، وليكن المثال عن الذهب والعقارات.

يعتبر الذهب شكلًا من أشكال الاستثمار عالي السيولة فهو معدن يمكن بيعه بسهولة وتحويله بسرعة إلى نقد، يأتي هذا بسبب ارتفاع مستويات الطلب على هذا المعدن الاصفر، أما العقارات فهي أقل سيولة لأنه لا يمكن بيعها بسرعة وسهولة.

وهنا تأتي أهمية الأسواق المالية التي وفرت منصات لبيع وشراء الأصول إذ تسمح لك بشراء وبيع كافة الأصول على اختلاف أنواعها وتحويلها إلى نقد بسلاسة، فهي تضمن سيولة الأصول، وبعبارة أخرى لا يترتب عليك البحث كثيرًا عن مشترٍ أو بائع في الأسواق المالية حيث ستتمكن من البيع أو الشراء بسهولة تامة.

تساعد في توفير المال والوقت

توفر الأسواق المالية الوقت الكبير على كافة المعنيين، كما أنها توفر عليك الكثير من الجهد الذي ربما كنت تبذله في سبيل البحث عن مشترين أو بائعين.

وبفضل تحوّل الأسواق المالية إلى أن تصبح إلكترونية بالكامل انخفضت الرسوم والتكاليف المرتبطة بكل معاملة كثيرًا، وهذا بدوره ساهم في توفير الأموال الكثيرة.

مزايا الأسواق المالية

• توفر منصة للشركات تساعدها على جمع الأموال للاستثمارات سواء طويلة أو قصيرة الأجل.

• ستحصل الشركات من خلالها على تمويل بتكاليف أقل مما لو حصلت على قروض من بنوك تجارية التي في كثير من الأحيان لا تقدم قروضًا كبيرة.

• يقدم وسطاء السوق المالية (البنوك، والمؤسسات المالية) المشورة المالية والاستراتيجية للمستثمرين والشركات.

• توفر الأسواق المالية منصة للتداول والتعامل بمختلف الأسهم، والسندات، والمشتقات، والأدوات المالية الأخرى.

• المساعدة في تعزيز الاقتصاد عبر غرس الثقة في كل من المستثمرين والشركات وذلك بفضل القوانين واللوائح التي تضبط عملها.

• توفير منصة إقراض، واقتراض الأموال في جميع أنحاء العالم بعملات متنوعة.

عيوب الأسواق المالية

• هناك بعض الشركات لا تستطيع الوصول إلى الأسواق المالية بسبب القوانين والقيود الصارمة.

• قد يخسر المستثمرون أموالهم بسبب عدم خبرتهم، أو التعرض لمخاطر السوق.

• الافتقار إلى الاستقرار في بعض الأحيان، وبالتالي تعرض للتقلبات.